Powrót

2. Poziom średnio-zaawansowany

Ukończono: 0%
Kroki: 0/0
  1. 1. Ethereum 2.0 – co to jest?
  2. 2. Na czym polega spalanie kryptowalut?
  3. 3. Jak stworzyć własną kryptowalutę?
  4. 4. Blockchain Oracle – czym są wyrocznie?
  5. 5. Jak zarabiać na NFT?
  6. 6. Czym jest token ERC20 i jak powstaje?
  7. 7. Metaverse – nowy wirtualny świat
  8. 8. Metaverse – TOP 15 projektów wirtualnej rzeczywistości
  9. 9. Analiza techniczna – czy warto jej używać?
  10. 10. Czym są pule płynności DeFi?
  11. 11. Druga warstwa - co to jest? 
  12. 12. Tokeny wrapowane - co to jest?
  13. 13. Co to jest Lightning Network?
  14. 14. Co to są security tokens?
  15. 15. Czym jest P2E i jak działa?
  16. 16. Czym są Social Token?
  17. 17. Przykłady wykorzystania Web3 na blockchainie
  18. 18. Czym jest Web5?
  19. 19. Ethereum London Hard Fork - co to jest?
  20. 20. SegWit BTC
  21. 21. Polkadot - Zdecentralizowany blockchain i kryptowaluta DOT
  22. 22. Polkadot Parachain - Blockchain nowej generacji
  23. 23. Ustawienie zleceń Stop Loss i Take Profit
  24. 24. Typy zleceń w tradingu - stop loss, trailling stop loss, LIMIT
  25. 25. Co to jest DEX?
  26. 26. Czym jest Curve Finance?
  27. 27. Co to jest GameFI?
  28. 28. Tokeny niewymienne i giełdy NFT
  29. 29. Kryptowalutowe kroki - Czym jest Move-To-Earn M2E?
  30. 30. Co to jest Proof of Reserves PoR?
  31. 31. Interoperacyjność w świecie kryptowalut i blockchain
  32. 32. Blockchain i jego warstwy - Czym jest warstwa trzecia Blockchain layer 3 (L3)
  33. 33. Czym jest warstwa 0 w technologii Blockchain?
  34. 34. Warstwy blockchain - czym jest layer 1?
  35. 35. Czym jest MakerDAO i DAI?
  36. 36. Czym jest Blockchain sharding?
  37. 37. Czym są opłaty licencyjne NFT?
  38. 38. Co to jest protokół SubDAO i jak działa?
  39. 39. Główne różnice pomiędzy statycznym NFT i dynamicznym NFT
  40. 40. Liquidity Provider Tokens (LP) czym są i dlaczego są tak ważne?
  41. 41. Co to jest KnowOrigin NFT i jak działa?
  42. 42. Czym są zdecentralizowane media społecznościowe?
  43. 43. Czym jest Ethereum Name Service (ENS) i jak działa ta domena?
  44. 44. Arbitrum: rozwiązanie skalowania Ethereum – wszystko, co musisz wiedzieć
  45. 45. Ethereum ERC-4337 – czym jest i jak działa ten standard?
Lekcja 14 z 45

14. Co to są security tokens?

Zanim przejdziemy do tematu głównego, przedstawimy Wam pewną ciekawostkę. Wiecie, że tokeny  są postrzegane przez krypto regulatorów, jako papiery wartościowe? Wszystko dlatego, że spełniają  większość kryteriów, określonych w tzw. teście Howeya, ale o tym opowiemy Wam później. Teraz przejdziemy do tematu dzisiejszej lekcji.

Tokeny vs coiny 

Żeby zrozumieć, czym są tokeny użytkowe, a w naszym przypadku security tokens, należy znać  podstawowe różnice pomiędzy tokenami, a coinami. Z doświadczenia wiemy, że „kryptowalutami”,  określa się niemalże wszystko, co w jakikolwiek sposób powiązane jest z branżą krypto i  blockchainem, ale nie do końca tak to działa. 

Coiny lub aktywa kryptowalutowe (Bitcoin, Monero, Ether, Litecoin) samodzielnie reprezentują  wartość. To coiny, ponieważ ich głównym użyciem jest przechowywanie wartości i bycie  postrzeganym, jako środek wymiany. 

Tokeny pełnią z góry określoną funkcję. Np. tokeny bezpieczeństwa (security tokens), które będziemy  dzisiaj omawiać. Są one używane w taki sam sposób, jak akcje, obligacje, certyfikaty i inne aktywa  inwestycyjne. Do tego grona zaliczymy także tokeny użytkowe np. BAT. Musisz zapamiętać, że tego  typu aktywa, są wpierane przez firmę lub projekt i mają określony cel działania. 

Tokeny bezpieczeństwa – czym są 

Security tokens, często nazywane jako tokeny akcji. Są reprezentantami pewnego rodzaju własności.  Najczęściej występują pod postacią udziałów w spółce, która ten token emituje. Ich koncepcja jest  taka sama jak koncepcja akcji na tradycyjnej giełdzie papierów wartościowych. W związku z tym, że  security tokens są postrzegane jako papiery wartościowe, podlegają wszystkim regulacjom. Zupełnie  jak akcje i obligacje. Jako inwestor musisz pamiętać, że tokeny akcji oferują nam wszystkie  zabezpieczenia prawne i regulacyjne

Jak działają tokeny akcji? 

Aby w pełni zrozumieć ich działanie, należy wiedzieć, czym jest proces tokenizacyjny. Jak wiesz,  aktualnie stokenizować można wszystko. Nawet własny samochód. Security token tworzony jest  podobnie. Firma, która jest zainteresowana stworzeniem takiego tokena, wybiera to, co on ma  reprezentować (własność, akcje), a następnie generuje token. Oferuje go inwestorom na giełdzie lub  innej, wybranej przez siebie platformie inwestycyjnej. Aby zostać inwestorem, musisz przejść przez  proces KYC i AML. Cała „wartość” tokena jest oczywiście zapisana na łańcuchu bloków. Większość  platform, na których generuje się ten typ tokenów, wykorzystuje standardy Ethereum ERC 2.0 lub  Tezos’s FA1.2

Tutaj też mamy dla Ciebie ciekawostkę. Security token może przyjąć różną formę identyfikacji. Może  to być obraz wyświetlany w cyfrowym portfelu albo liczba. 

Gdzie używa się tych tokenów? 

Tokeny bezpieczeństwa są cyfrowymi, płynnymi kontraktami części aktywów, które posiadasz na  własność. Jest to ta subtelna różnica, która odróżnia je od innych kryptowalut. Ten typ tokenów może  mieć szeroką gammę zastosowania. Możemy zacząć, chociażby nawet od funduszy inwestycyjnych 

nieruchomości. Token bezpieczeństwa emitowałby wówczas akcje na blockchainie, co byłoby  równoznaczne z posiadaniem części nieruchomości. 

To nie wszystko. Tokeny bezpieczeństwa mogą reprezentować inne akcje, umieszczone na  blockchainie. To, co w nich ciekawe, to fakt, że łączą tradycyjne instrumenty finansowe i aktywa  kryptowalutowe. Jeśli chcesz zacząć inwestować w ten typ aktywów, polecamy Ci platformę STO. Na  tych giełdach znajdziesz multum okazji, które umożliwią Ci kupowanie i sprzedawanie tokenów akcji. 

Zalety security tokens 

W związku z tym, że są one emitowane na blockchainie, mają praktycznie wszystkie korzyści, które  płyną z łańcucha bloków. Nie wyróżniamy tutaj żadnych opóźnień czy opłat związanych z  tradycyjnymi rynkami kapitałowymi. Jako inwestor, masz pewność, że Twoje udziały własnościowe  zostaną zapisane w publicznej księdze. Brak manipulacji rynkowych, oszustw czy nieporozumień, to  kolejne z zalet tego typu aktywów. Security tokens gwarantują również jasność co do liczby  posiadanych akcji i nazwy ich właściciela. 

Test Howeya 

W USA wszystko, co klasyfikuje się jako papier wartościowy,  podlega nadzorowi Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC). Nic oczywiście nie jest jasne, nadal  istnieje wiele papierów wartościowych, które jednocześnie są tokenami użytkowymi. W efekcie SEC  nie potrafi ich dokładnie zdefiniować. Żeby określić, czy coś chociaż trochę klasyfikuje się jako papier  wartościowy, SEC używa tzw. testu Howeya. Składa się on z czterech podstawowych części. 

1. Pierwsza składa się z inwestycji pieniędzy. Bada, czy ktoś zainwestował w dany towar lub  usługę. 

2. „Wspólne przedsięwzięcie”. Kolejny etap testu pokazuje nam, czy fundusze inwestora są ze  sobą powiązane lub, czy istnieje bezpośrednia korelacja pomiędzy promocją inwestycji, a jej  sukcesem. 

3. Oczekiwanie na zysk. „Zysk” może wynikać ze stałych przychodów lub ze wzrostu wartości  kapitału. 

4. Wysiłek innych. Oznacza, że jeśli jakakolwiek część zysku wynika z wysiłku osób, które  promowały inwestycję, „aktywo” spełnia czwartą część testu. 

Podsumowanie

Jeśli inwestujesz pieniądze, z nadzieją na zysk, który pochodzi z wysiłków innej osoby,  inwestycja uznana jest za papier wartościowy.