Powrót

2. Poziom średnio-zaawansowany

Ukończono: 0%
Kroki: 0/0
  1. 1. Ethereum 2.0 – co to jest?
  2. 2. Na czym polega spalanie kryptowalut?
  3. 3. Jak stworzyć własną kryptowalutę?
  4. 4. Blockchain Oracle – czym są wyrocznie?
  5. 5. Jak zarabiać na NFT?
  6. 6. Czym jest token ERC20 i jak powstaje?
  7. 7. Metaverse – nowy wirtualny świat
  8. 8. Metaverse – TOP 15 projektów wirtualnej rzeczywistości
  9. 9. Analiza techniczna – czy warto jej używać?
  10. 10. Czym są pule płynności DeFi?
  11. 11. Druga warstwa - co to jest? 
  12. 12. Tokeny wrapowane - co to jest?
  13. 13. Co to jest Lightning Network?
  14. 14. Co to są security tokens?
  15. 15. Czym jest P2E i jak działa?
  16. 16. Czym są Social Token?
  17. 17. Przykłady wykorzystania Web3 na blockchainie
  18. 18. Czym jest Web5?
  19. 19. Ethereum London Hard Fork - co to jest?
  20. 20. SegWit BTC
  21. 21. Polkadot - Zdecentralizowany blockchain i kryptowaluta DOT
  22. 22. Polkadot Parachain - Blockchain nowej generacji
  23. 23. Ustawienie zleceń Stop Loss i Take Profit
  24. 24. Typy zleceń w tradingu - stop loss, trailling stop loss, LIMIT
  25. 25. Co to jest DEX?
  26. 26. Czym jest Curve Finance?
  27. 27. Co to jest GameFI?
  28. 28. Tokeny niewymienne i giełdy NFT
  29. 29. Kryptowalutowe kroki - Czym jest Move-To-Earn M2E?
  30. 30. Co to jest Proof of Reserves PoR?
  31. 31. Interoperacyjność w świecie kryptowalut i blockchain
  32. 32. Blockchain i jego warstwy - Czym jest warstwa trzecia Blockchain layer 3 (L3)
  33. 33. Czym jest warstwa 0 w technologii Blockchain?
  34. 34. Warstwy blockchain - czym jest layer 1?
  35. 35. Czym jest MakerDAO i DAI?
  36. 36. Czym jest Blockchain sharding?
  37. 37. Czym są opłaty licencyjne NFT?
  38. 38. Co to jest protokół SubDAO i jak działa?
  39. 39. Główne różnice pomiędzy statycznym NFT i dynamicznym NFT
  40. 40. Liquidity Provider Tokens (LP) czym są i dlaczego są tak ważne?
  41. 41. Co to jest KnowOrigin NFT i jak działa?
  42. 42. Czym są zdecentralizowane media społecznościowe?
  43. 43. Czym jest Ethereum Name Service (ENS) i jak działa ta domena?
  44. 44. Arbitrum: rozwiązanie skalowania Ethereum – wszystko, co musisz wiedzieć
  45. 45. Ethereum ERC-4337 – czym jest i jak działa ten standard?
  46. 46. Zrównoważony Blockchain – Proof of Useful Work & Flux
  47. 47. Ethereum Proof-of-Stake (PoS) – co powinieneś wiedzieć?
  48. 48. Atomic Swap: czym jest zmiana atomowa i jak działa w kryptowalutach?
  49. 49. Czym jest kryptowalutowy vesting? Jakie są jego zalety?
  50. 50. Czym jest protokół Metaplex Candy Machine? Jak działa?
  51. 51. Czym jest ekosystem BNB Greenfield?
  52. 52. Real Yield w DeFi – czym jest ten trend? Na czym polega?
  53. 53. Polygon 2.0 – warstwa wartości dla Internetu
  54. 54. Czym jest slashing w kryptowalutach?
2. Poziom średnio-zaawansowany 40. Liquidity Provider Tokens (LP) czym są i dlaczego są tak ważne?
Lekcja 40 z 54
In Progress

40. Liquidity Provider Tokens (LP) czym są i dlaczego są tak ważne?

Liquidity Provider Tokens, w skrócie LP Tokens, to tokeny będące częścią mechanizmu nagradzania, który ułatwia transakcje pomiędzy różnymi rodzajami kryptowalut.

Zdecentralizowane giełdy w dużej mierze polegają na dostawcach płynności, aby zapewnić zawsze aktywny rynek cyfrowych aktywów. Każdorazowo, gdy dostawca płynności wpłaca kryptowalutę do puli płynności, otrzymuje w zamian tokeny Liquidity Provider. Możemy więc powiedzieć, że reprezentują one wpłaconą przez dostawcę płynności kwotę do ogólnej puli płynności.

Trzeba również przyznać, że LP stały się dość popularne w trendzie i ekosystemie Web3. Zwłaszcza jeśli spojrzymy na nie w kontekście zdecentralizowanych finansów (DeFi), o których pisaliśmy tutaj [LINK – CO TO JEST DEFI – POZIOM POCZĄTKUJĄCY).

Dzisiaj skupimy się na Liquidity Provider i lepiej zrozumiemy ich działanie w całym systemie cyfrowych aktywów.

Dostawcy płynności – kim są?

Aby zrozumieć, czym są tokeny Liquidity Provider, musimy najpierw wyjaśnić sobie, kim są dostawcy płynności i AMM.

Dostawcy płynności to inwestorzy, którzy dostarczają określoną pulę aktywów kryptowalutowych- do puli płynności. W zamian za swoje działanie dostają nagrody.

W ekosystemie kryptowalut istnieją różne pule płynności, jednak najpopularniejszymi są te, używane na DEX-ach. Dostawcy płynności zarabiają na nagrodach, dzięki opłatom handlowym, które to inwestorzy płacą DEX-om za każdą transakcję. Co ciekawe, niektóre z DEX-ów nagradzają dostawców także za pomocą tokenów zarządzania za ich wkład i udział w kontekście całej puli płynności. Proces, o którym tutaj wspominamy, nazywany jest liquidity mining.

Automatyczni animatorzy rynku (AMM)

Są używani w większości DEX-ów, do ułatwienia transakcji. AMM to głównie protokoły lub algorytmy, które eliminują z całego procesu pośredników i księgi zamówień.

AMM zapewniają pełną autonomię i w swoim działaniu wykorzystują inteligentne kontrakty. Dla każdej pary kryptowalutowej istnieje indywidualna pula płynności, gdzie każdy może dostarczyć do niej płynność.

Każda pula płynności jest zrównoważona. Istnieją odpowiednie równania matematyczne, które eliminują drastyczne zmiany w cenach aktywów kryptowalutowych.

Jak działają tokeny Liquidity Provider?

Teraz gdy już wiesz, czym zajmują się dostawcy płynności oraz jakie znaczenie w ekosystemie ma AMM, możemy skupić się na działaniu LP.

Tokeny LP mają jedno, główne zadanie – zwiększyć płynność w ekosystemie DeFi. Płynność to elastyczność konwersji aktywów kryptowalutowych na inne aktywa, bez wpływu na ich cenę.

Tokeny dostawców płynności są bardzo podobne do innych tokenów. Można je przenosić, handlować nimi czy nawet stakować na innych protokołach. Dlatego też, dostawcy płynności mają kontrolę nad zablokowanymi aktywami w puli płynności. Warto w tym miejscu zauważyć, że tokeny LP określają także udział opłat transakcyjnych, będących wynagrodzeniem dla dostawców tejże płynności.

Tokeny LP reprezentują udział dostawcy płynności w puli płynności. Dostawcy mają pełną kontrolę nad tymi tokenami. Dla przykładu: jeśli dodasz 10 USD do puli płynności, która ma 100 USD, to możesz oczekiwać ok. 10% udziału w tokenach LP danej puli płynności. Wówczas, otrzymujesz w zamian 10% tokenów LP, dzięki temu, że posiadasz 10% całej puli płynności. Możesz sobie wyobrazić, że te tokeny to taki „dowód roszczeń” w całej puli.

Liquidity Provider Tokens można stakować, aby zdobywać kolejne nagrody (yeld). Oczywiście mają one postać nowych tokenów. Stakowanie LP pokazuje, że dany dostawca jest zaangażowany we wspieranie tokenów LP. Ma to wpływ na cenę rynkową danych tokenów.

Co więcej, ten typ tokenów odgrywa ważną rolę w Initial DEX Offering (IDO). Initial DEX Offering, to model zbierania funduszy, gdzie projekt lub startup zbiera pieniądze, opierając się o swoje tokeny za pośrednictwem DEX. W tym modelu, tokeny LP są zablokowane dla nowych tokenów oferowanych przez dany projekt.  

Yeld Farming i staking Liquidity Provider Tokens

Yeld farming to strategia inwestowania swoich aktywów kryptowalutowych, w której inwestorzy przenoszą swoje aktywa pomiędzy różnymi pulami płynności. Wszystko po to, aby zmaksymalizować swój zysk lub zwiększyć procent zwrotu.

Przykładem może być Compound, którzy przyznaje swój token zarządzania COMP wszystkim swoim użytkownikom, za pożyczanie i udzielania pożyczek, zwiększając jednocześnie poziom aktywności w ekosystemie. W tym przypadku dostawcy płynności zarabiają na zwrotach z opłat transakcyjnych użytkowników.

Stakowanie jest kolejną możliwością zarobkową dla dostawców płynności. Aktualnie, wiele platform pozwala dostawcom płynności na stakowanie swoich LP. Wówczas mogą zarobić jeszcze więcej na odsetkach od tych tokenów.  Przy stakowaniu musisz jednak pamiętać o nietrwałej stracie. Możesz ją ponieść wtedy, gdy wartość aktywów w puli płynności jest mniejsza, niż ich wartość przechowywana w portfelu kryptowalutowym.

Przykłady Liquidity Provider Tokens

W ekosystemie kryptowalut istnieje kilka zdecentralizowanych giełd, które są odpowiedzialne za dystrybucję tokenów LP. Przyjrzyjmy się dwóm, największym z nich:

  1. Uniswap. To w pełni zautomatyzowany protokół płynności, zbudowany na blockchainie Ethereum. Każdy inteligentny kontrakt sieci zarządza pulą płynności, która składa się z rezerw dwóch tokenów ERC-20. W przypadku tego ekosystemu każdy może zostać dostawcą płynności, jeśli tylko zdeponuje równoważną wartość każdego tokena bazowego w zamian za tokeny z puli.
  2. Curve – to także w pełni zautomatyzowany market maker. Curve Liquidity Pool pozwala inwestorom uzyskać nowe tokeny LP i stakować je, w zamian za token CRV. W taki oto sposób Liquidity Provider zapewniają dodatkową warstwę użyteczności i zysków dla początkowych inwestycji.

Ryzyko związane z tokenami LP

W przypadku Liquidity Provider Tokens wyróżniamy dwa główne niebezpieczeństwa: nietrwałą stratę i utratę możliwości. Zamknięcie swoich tokenów w puli płynności może spowodować, że inne możliwości na rynku kryptowalut zostaną przed Tobą zamknięte. Co więcej, pule płynności w dużej mierze zależą od inteligentnych kontraktów więc jakakolwiek luka w ich przypadku, może spowodować utratę lub kradzież Twoich tokenów.

Podsumowanie

Wyjaśniliśmy dzisiaj, jak działają i czym charakteryzują się tokeny LP. Bez wątpienia, ich znaczenie w ekosystemie DeFi będzie miało znaczący wpływ na jego rozwój. Zanim więc zaczniesz interesować się stakowaniem czy yeld farmingiem swoich tokenów LP, dokładnie przestudiuj mechanikę i działanie ekosystemu DeFi.