12. Co to są stablecoiny?

Według serwisu Coingecko, istnieje ponad 140 różnych stablecoinów. Nie da się zaprzeczyć, że w ekosystemie krypto pełnią one bardzo ważną funkcję. Czym są? Jak ich używać? Jakie mają zalety, a jakie wady? Podczas dzisiejszej lekcji postaramy się odpowiedzieć na te wszystkie pytania.

Stablecoin – definicja 

Dosłowne tłumaczenie to „stabilna moneta”. Stablecoin to cyfrowe aktywo, powiązane z innym aktywem o ustalonej wartości rynkowej np. walutą FIAT, złotem, dolarem amerykańskim czy Bitcoinem. Z założenia mają mieć niską zmienność kursu. Jak wiesz, rynek kryptowalut bardzo się zmienia. Dlatego aktywom cyfrowym tak ciężko stać się pełnoprawnym środkiem płatniczym. Stablecoiny są ich przeciwieństwem. Mają poprawić bezpieczeństwo i ograniczyć ryzyko związane z inwestowaniem w inne kryptowaluty. Wszystkie kryptowaluty możemy zamienić na stablecoiny, które zapewniają użytkownikom większą stabilność niż tradycyjne krypto, ponieważ ich cena jest powiązana z ceną innej, stabilnej waluty. 

Aktywa, które dzisiaj omawiamy, często porównywane są do lokaty cyfrowej, w której swoje środki przechowuje wielu użytkowników giełd kryptowalutowych. Nie przesadzimy, jeśli stwierdzimy, że stablecoiny powstały po to, aby zminimalizować niepewność wielu osób, które bały się podjąć ryzyka związanego z  inwestowaniem w krypto. Ich podaż i popyt reguluje podmiot podobny do banku centralnego lub skomplikowany algorytm, który minimalizuje zmienność cen. 

Zastosowanie 

Oczywiście stablecoiny służą nam jako środek płatniczy, ale nie tylko. Zapewniają stabilność ceny, szczególnie podczas zwiększonej zmienności cen na rynku kryptowalut. Wykorzystuje się je również jako szybki transfer pomiędzy krypto i walutami FIAT. Widzisz więc, jak ważną rolę odgrywają one w ekosystemie. 

Poniżej przedstawiamy niektóre z głównych zalet stablecoinów:

1. To ważna waluta, szczególnie w krajach cechujących się wysoką inflacją. 
2. Są wykorzystywane w krajach, gdzie dostęp do usług bankowych jest ograniczony. 
3. Dzięki niskiej zmienności, równoważą zmiany cen innych aktywów cyfrowych. 
4. Są mobilne i bardzo łatwo się je wymienia. 
5. Transakcje stablecoinów są szybkie, proste i przejrzyste. 
6. Pozwalają zachować zyski.

Powiązanie z innymi aktywami 

Jak już wcześniej wspomnieliśmy, aby zachować swoją stabilność, stablecoiny są wspierane przez różne aktywa i automatyczne protokoły wykonawcze. Do tej grupy zaliczymy: 

• Waluty FIAT, takie jak dolar amerykański czy euro. 
• Kryptowaluty np. Bitcoin, Ethereum. 
• Fizyczne towary jak złoto, ropa czy nawet nieruchomości. 
• Smart kontrakty, które np. w przypadku stablecoinów powiązanych z USD, zmniejszają podaż monety, jeśli tylko ich cena spadnie poniżej 1 USD. I w drugą stronę – jeśli cena stablecoina jest wyższa niż 1 USD, wówczas algorytm zwiększa jego podaż, aby obniżyć cenę. 

Przykłady stablecoinów 

• Tether (USDT)
• Dai (DAI)
• USD Coin (USDC)
• Paxos Standard (PAX)
• Binance USD (BUSD)

Podział stablecoinów: 

1. Scentralizowane stablecoiny: USDT, BUSD, USDC – Stablecoiny działają jako waluta fiducjarna, podobnie jak USD czy Euro, co oznacza, że ich emisją zarządza i kontroluje centralna organizacja. Ta instytucja zapewnia stabilność stablecoinów poprzez utrzymywanie rezerw gotówkowych, które zazwyczaj przechowuje na rachunkach bankowych. Każdy wyemitowany stablecoin powinien być zabezpieczony równowartością jednej jednostki waluty fiducjarnej, na przykład dolara, przechowywaną w rezerwie.
2. Zdecentralizowane stablecoiny:  DAI jEuro, jCHF: Funkcjonują podobnie do Bitcoin i Ethereum, czyli w sposób zdecentralizowany, bez udziału centralnej jednostki. Zarządzane są przez algorytmy i blockchain, a nie przez jedną centralną instytucję. Te stablecoiny są wspierane przez rezerwy kryptowalut, na przykład Ether. Proces tworzenia stablecoinów polega na zabezpieczaniu ich poprzez umieszczanie kryptowaluty, takiej jak Ether, jako zabezpieczenia. W praktyce ilość zabezpieczonej kryptowaluty jest zawsze większa niż wartość wyemitowanych stablecoinów. Na przykład, aby stworzyć stablecoiny o wartości 100 USD, zabezpieczamy 150 USD w Etherze. Taki stosunek zabezpieczenia zapewnia stabilność wartości stablecoinów. Jeśli wartość zabezpieczenia spadnie poniżej wymaganego poziomu, protokół przewiduje likwidację części rezerw, aby utrzymać stabilność i zapobiec sytuacjom, które mogłyby zagrażać wartości stablecoinów.
3. Algorytmiczne stablecoin: Frax, UST*– Jak pokazaliśmy, tworzenie zdecentralizowanych stablecoinów jest możliwe dzięki rezerwie dużej liczby tokenów, które są jednak zablokowane i niedostępne do bezpośredniego użycia. Stablecoiny te rozwiązują problem blokad rezerw poprzez zaawansowany mechanizm algorytmiczny, który działa podobnie do funkcji centralnego banku. W praktyce, protokół zarządza podażą tokenów w obiegu, dostosowując ją w celu utrzymania stabilności cen. Kiedy cena stablecoina spada w porównaniu do tradycyjnego aktywa, które reprezentuje, protokół zmniejsza podaż poprzez mechanizm spalania tokenów. Z kolei, gdy cena stablecoina rośnie w stosunku do tradycyjnych aktywów, protokół zwiększa podaż za pomocą mechanizmu menniczego.

   Ten podział ilustruje różnice między różnymi rodzajami stablecoinów oraz sposób, w jaki każdy z nich dąży do zapewnienia stabilności cenowej w ekosystemie kryptowalut.

Historia UST 

UST był stablecoinem powiązanym z dolarem, stworzonym przez blockchain Terra. Jego wartość była utrzymywana dzięki mechanizmowi arbitrażowemu, który dostosowuje podaż tokenów poprzez ich spalanie lub tworzenie w celu zapewnienia stabilności.

Architektura UST opierała się na dwóch tokenach: UST, reprezentującym dolara, oraz Luna, która absorbowała zmienność rynku.

Do momentu kryzysu UST był trzecim co do wielkości stablecoinem na rynku, ustępującym jedynie DAI i BUSD.

Jednakże protokół Terra napotkał poważne trudności. 7 maja cena TerraUSD (UST), który miał utrzymywać stałą wartość 1 dolara i był wart 18 miliardów dolarów, zaczęła się chwiać. Do 9 maja spadła do 35 centów. W tym samym czasie wartość tokena LUNA, zaprojektowanego do stabilizacji ceny UST, spadła z 80 dolarów do kilku centów do 12 maja. W wyniku tych wydarzeń UST utracił swoją stabilność, co doprowadziło do znacznych strat inwestorów.

Przykład ten podkreśla znaczenie ostrożności przy wyborze stablecoinów oraz konieczność dywersyfikacji aktywów w celu minimalizacji ryzyka.

 

 

Zarabianie na stablecoinach jest bardzo proste i może odbywać się na różne sposoby. Oto kilka przykładów:

1. Odsetki – Możesz zarabiać na odsetkach, lokując swoje pieniądze w stablecoinach na giełdzie, gdzie otrzymujesz dochód z uzyskanych odsetek.
2. Pożyczanie – Giełdy kryptowalutowe często płacą wysokie stopy procentowe za pożyczanie stablecoinów lub nawet za ich posiadanie. Jest to związane z tym, że stablecoiny są ważną rezerwą kapitału i zapewniają wysoką płynność.
3. Inwestowanie – Możesz inwestować w stablecoiny, które są zabezpieczone aktywami, takimi jak złoto. Jeśli wartość tego aktywa bazowego wzrośnie, wartość stablecoina również może wzrosnąć.
4. Staking – Jeśli przechowujesz swoje stablecoiny na giełdzie lub w innym miejscu, możesz otrzymywać dochód z sieci za udział w procesie stakingu. Proces ten można porównać do trzymania oszczędności na koncie, gdzie Twoje stablecoiny pomagają w zabezpieczaniu sieci blockchain i w zamian otrzymujesz nagrody.

Przyszłość stablecoinów

Przedstawia się bardzo obiecująco. Wielu znanych ekspertów z obszaru kryptowalut uważa, że stablecoiny stanowią połączenie między tradycyjnym sektorem finansowym a światem kryptowalut. W miarę rozwoju sektora DeFi, NFT i Web3, stablecoiny odgrywają coraz ważniejszą rolę. Niemniej jednak, warto pamiętać, że rynek ten nadal nie jest w pełni uregulowany. Jednak w miarę wzrostu zainteresowania i znaczenia stablecoinów, można oczekiwać, że w przyszłości zostaną wprowadzone odpowiednie regulacje w celu zapewnienia bezpieczeństwa i stabilności tego rynku.

Podsumowanie 

Koncept stablecoinów jest niezwykle fascynujący. Pozwalają one na inwestowanie w rynku kryptowalut, minimalizując obawy związane z wysoką zmiennością cen. Jak dowiedziałeś się z naszej lekcji, stablecoiny zapewniają stabilność wartości, eliminując problem nagłych wahań cen, które są charakterystyczne dla innych aktywów cyfrowych. Dzięki nim inwestycje stają się bardziej przewidywalne i bezpieczne.

Odkrywaj świat kryptowalut z Kanga Exchange