Jako trader zdajesz sobie sprawę, że jednym z codziennych problemów w świecie kryptowalut jest ich niestabilny kurs. Kiedy cena Bitcoina spada, może to wpłynąć na siłę nabywczą stablecoinów, co utrudnia płacenie za towary i usługi wyrażone w USD.
Ta niestabilność generuje niepewność, a w przypadku spadków, traderzy często rozważają sprzedaż Bitcoina za USD. Wychodząc naprzeciw temu wyzwaniu, pojawiły się stablesaty.
Pomysł na stablesaty narodził się 3 sierpnia 2022 roku, kiedy firma Galoy Inc. wprowadziła nową funkcję do swojej platformy – stablesaty. Stanowią one alternatywę dla stablecoinów lub integracji z bankiem fiducjarnym.
W dzisiejszej lekcji dokładnie przyjrzymy się temu innowacyjnemu rozwiązaniu, omówimy, czym dokładnie są stablesaty i jak funkcjonują. Do dzieła!
Stablesaty – definicja
Jak już wspomniano wcześniej, stablesaty stanowią alternatywę dla stablecoinów lub integracji z bankiem fiducjarnym. Wykorzystują inteligentne kontrakty w celu stworzenia syntetycznego dolara zabezpieczonego Bitcoinem, powiązanego z USD. Dzięki nim użytkownicy mogą prowadzić rachunki o równowartości USD w portfelach Lightning, co skutecznie rozwiązuje problem krótkoterminowej zmienności kursów walutowych, z którym borykają się użytkownicy BTC.
Niezwykle interesującym aspektem stablesatów jest to, że nie opierają się na żadnych innych stablecoinach czy tokenach, poza Bitcoinem. To oznacza, że charakteryzują się lepszą interoperacyjnością i niższymi opłatami dla swoich użytkowników. Ponadto, stablesaty nie wymagają integracji z systemami bankowymi, co umożliwia ich stosunkowo szybkie wprowadzenie na rynek.
Co jeszcze sprawia, że nowa funkcja proponowana przez Galoy jest tak fascynująca? Pozwala użytkownikom portfela Bitcoin zamrozić określoną wartość BTC do określonej kwoty w dolarach, eliminując jednocześnie wpływ zmienności kursu.
Jak działają stablesaty?
Platforma Galoy używa instrumentów pochodnych, zwanych perpetual inverse swaps (wieczyste swapy odwrotne), aby stabilizować wartość BTC dla użytkowników. Te instrumenty umożliwiają inwestorom uzyskanie lepszej ekspozycji na przyszłą wartość Bitcoina poprzez długie lub krótkie pozycje na aktywach.
W przeciwieństwie do tradycyjnych kontraktów futures, wieczyste swapy odwrotne nie posiadają daty wygaśnięcia, co oznacza, że inwestorzy mogą je rozliczyć z giełdą w dowolnym momencie.
Bitcoin Beach Wallet to jeden z dedykowanych portfeli, w którym użytkownicy mogą korzystać ze stablesatów. Użytkownicy tego portfela mogą przechowywać swoje bitcoiny na koncie denominowanym w BTC lub USD. W przypadku opcji denominacji w BTC, kryptowaluty są przechowywane tak samo jak u każdego innego dostawcy portfela powierniczego.
Jeśli użytkownicy przeniosą swoje stablesaty na konto denominowane w USD, platforma Galoy przekazuje je na swoją giełdę partnerską, gdzie otwiera krótką pozycję i wykorzystuje BTC jako zabezpieczenie.
Krótka pozycja ta zapewnia, że w ujęciu dolarowym BTC użytkowników jest zabezpieczone przed wahaniami cen Bitcoina. Zyski lub straty na kontrakcie zniwelują potencjalny wzrost lub spadek wartości zabezpieczenia.
Dlaczego warto zacząć używać stablesatów?
Stablesaty rozwiązują wahania cen związane z gospodarką Bitcoina, szczególnie w sytuacjach, gdy cena BTC spada, utrudniając posiadaczom zakupy produktów denominowanych w USD. Poniżej przedstawimy wady i zalety stablesatów.
Zalety:
- Brak wymaganej bankowości: Stablesaty nie potrzebują dostępu do tradycyjnych usług bankowych, opierając się wyłącznie na Bitcoinie.
- Niskie opłaty: Działanie stablesatów opiera się na sieci Lightning Network, która jest praktycznie bezkosztowa i umożliwia natychmiastowe rozliczenia.
- Pełne zabezpieczenie: Każde zobowiązanie w USD, utrzymywane przez Galoy, jest w pełni zabezpieczone równowartością w BTC, co odróżnia stablesaty od innych stablecoinów.
Wady:
- Zaufanie do scentralizowanej giełdy: Użytkownicy muszą zaufać scentralizowanej giełdzie, co jest podobne do sytuacji z tradycyjnymi walutami czy emitentami stablecoinów.
- Ryzyko utraty dostępu do USD: W przypadku bankructwa jednej z instytucji, klienci mogą stracić dostęp do swoich środków w USD.
- Automatyczne zmniejszenie dźwigni finansowej: Stablesaty mogą automatycznie obniżyć dźwignię finansową, co może prowadzić do niedostatecznego zabezpieczenia platformy Galoy i jej klientów.
Ciekawostki na temat syntetycznych USD
Temat syntetycznych USD nie jest nowy i pojawił się już jakiś czas temu, nie tylko w kontekście stablesatsów. Arthur Hayes był jednym z pionierów, prezentując w 2015 roku koncepcję tworzenia, przechowywania i wydawania syntetycznych aktywów.
W 2021 roku projekt o nazwie Standard Sats przedstawił swoją wizję eurobitcoinów, kontynuując rozwój syntetycznych aktywów. Początkiem 2022 roku Kollider opublikował wątek dotyczący syntetycznych stablecoinów na Lightning.
Teraz nadszedł czas na syntetyczne waluty fiducjarne, czyli stablesatsy. Stanowią one fascynujące rozwiązanie dla użytkowników Lightning Network, pragnących zabezpieczyć się przed wahaniem wartości.
Podsumowanie
Stablesatsy charakteryzują się większym zabezpieczeniem niż algorytmiczne stablecoiny, nie będąc równie podatne na wpływy bankowe. Co więcej, kontrakty pochodne stworzone dla stablesatsów są w pełni zabezpieczone przez Bitcoin (BTC). Każde zobowiązanie w USD posiada swoje równoważne w Bitcoinach.
Jako posiadacz stablesatsów nie musisz również martwić się o to, który blockchain używa Twój kontrahent. Są one w pełni interoperacyjne z każdym, kto korzysta z BTC i Lightning Network.
Uzupełnij dzisiejszą lekcję!