Powrót

3. Poziom zaawansowany

Ukończono: 0%
Kroki: 0/0
  1. 1. Co to jest Taproot?
  2. 2. Mosty blockchain – co to jest?
  3. 3. Czym jest Ethereum Plasma?
  4. 4. Co to jest Ethereum Casper?
  5. 5. Co to jest dowód Zk-SNARK i Zk-STARK
  6. 6. Co to jest Selfish Minning?
  7. 7. Czym jest spoofing na rynku kryptowalut?
  8. 8. Podpisy Schnorra - co to jest?
  9. 9. MimbleWimble
  10. 10. Cyfrowe prawo własności
  11. 11. Czym są ETFy?
  12. 12. Jak sprawdzić projekt kryptowalutowy – czyli tokenomia kryptowalut
  13. 13. Czym jest atak 51% na blockchain?
  14. 14. Czym jest i jak działa DAO? 
  15. 15. Zero-Knowledge Proof- protokół, który szanuje prywatność
  16. 16. Co to jest EOSREX?
  17. 17. Co to jest Proof of Elapsed Time- dowód upływającego czasu (PoET)?
  18. 18. Mirror Protocol – co to jest?
  19. 19. Aktywa syntetyczne
  20. 20. Jak stworzyć własny NFT?
  21. 21. Czym są likwidacje DeFI?
  22. 22. Nowy system tożsamości - Polygon ID
  23. 23. Fundacja Ethereum i protokół Scroll - czym są?
  24. 24. Czym jest bizantyjska tolerancja błędów?
  25. 25. Czym jest skalowalność technologii blockchain?
  26. 26. Interchain Security- nowy protokół Cosmos (Atom)
  27. 27. Coin Mixing vs. Coin Join - definicja, możliwości i zagrożenia
  28. 28. Czym jest Ethereum Virtual Machine MEV?
  29. 29. Co to są tokeny SoulBound SBD?
  30. 30. Co to jest Lido?
  31. 31. Czym są Threshold Signatures i jak działają?
  32. 32. Technologia blockchain i cyberataki
  33. 33. Skrypt Bitcoina - czym jest i co powinieneś wiedzieć na ten temat
  34. 34. Czym jest zkEVM i jakie są jego podstawowe cechy?
  35. 35. Czy poufne transakcje na blockchainie istnieją? Co to jest Confidential Transaction?
  36. 36. Algorytmiczne stablecoiny – wszystko, co powinieneś o nich wiedzieć
  37. 37. Polygon Zk Rollups - co powinieneś wiedzieć na jego temat?
  38. 38. Co to jest Infura Web3?
  39. 39. Mantle – skalowalność Ethereum L2 – jak działa?
  40. 40. Czym jest NEAR Rainbow Bridge?
  41. 41. Liquid Staking Ethereum i tokeny LSD. Co musisz wiedzieć na ten temat?
  42. 42. 10 najlepszych blockchainowych wyroczni. Jak działają? Czym się różnią?
  43. 43. Czym jest Web3.js i Ether.js? Jakie są między nimi podstawowe różnice?
  44. 44. Czym jest StarkWare i rekurencyjne dowody ważności
  45. 45. Quant Network: Skalowalność przyszłości
  46. 46. Polygon zkEVM - wszystko, co powinieneś wiedzieć
  47. 47. Co to jest Optimism (OP) i jak działają jego rollupy?
  48. 48. Czym są węzły RPC node i jak działają?
  49. 49. SEI Network: wszystko, co musisz wiedzieć o rozwiązaniu warstwy 1 dla DeFi
  50. 50. Rodzaje mechanizmów konsensusu Proof-of-Stake: DPoS, LPoS oraz BPoS
  51. 51. Bedrock: krzywa epileptyczna, która zapewnia bezpieczeństwo!
  52. 52. Czym jest Tendermint i jak działa?
  53. 53. Pantos: jak rozwiązać problem transferu tokenów miedzy blockchainami?
  54. 54. Czym jest szyfrowanie asymetryczne?
  55. 55. Funkcja Base-58 w kryptowalutach
  56. 56. Czym jest i jak działa protokół Nostr?
  57. 57. Czym jest i jak działa most XDAI Bridge?
  58. 58. Porównanie Solidity i Rust: Wybór języka programowania w ekosystemie blockchain.
  59. 59. Czym jest Real-Time Operating System (RTOS)?
  60. 60. Czym jest i jak działa Rinkeby Testnet Ethereum?
  61. 61. Czym jest szyfrowanie probabilistyczne?
  62. 62. Czym jest Pinata w Web 3? Wyjaśniamy!
  63. 63. Czym jest EIP-4337? Czy Ethereum Account Abstraction zmieni Web3 na zawsze?
  64. 64. Czym są audyty inteligentnych kontraktów? Jakie firmy się nim zajmują?
  65. 65. Jak działa portfel AirGapped?
  66. 66. Czym jest proto-danksharding (EIP-4844) na Ethereum?
  67. 67. Czym jest i jak działa zdecentralizowana pamięć masowa?
  68. 68. Jak odzyskać kryptowaluty wysłane na niewłaściwy adres lub sieć? Praktyczny poradnik!
  69. 69. Portfel MPC i Obliczenia Wielostronne: Innowacyjna technologia dla prywatności i bezpieczeństwa.
  70. 70. Podpis progowy w kryptografii: zaawansowana technika podpisywania!
  71. 71. Adres Vanity w kryptowalutach: czym jest i jaka jest jego charakterystyka?
  72. 72. Atak Ponownego Wejścia (Reentrancy Attack) na inteligentnych kontraktach: zagrożenie dla bezpieczeństwa blockchain!
  73. 73. Slither: statyczny analizator dla smart kontraktów!
  74. 74. Sandwich Attack w DeFi: wyjaśnienie i zagrożenia!
  75. 75. Blockchain RPC dla Web3: Kluczowa technologia w świecie zdecentralizowanych finansów!
  76. 76. Re-staking: Korzyści z ponownego delegowania środków w stakingu!
  77. 77. Base: Ewolucja transakcji kryptowalutowych dzięki rozwiązaniu warstwy 2 od Coinbase
  78. 78. IPFS: Nowa era zdecentralizowanego przechowywania danych
  79. 79. Typowe luki i zabezpieczenia mostów w technologii blockchain
Lekcja 12 z 79

12. Jak sprawdzić projekt kryptowalutowy – czyli tokenomia kryptowalut


Sama nazwa „Tokenomia” jest złożeniem słów „token” i „ekonomia”, co jednocześnie przywołuje skojarzenia z dziedziną ekonomii. Analogicznie do ekonomii, Tokenomia opiera się na istotnych wskaźnikach i wartościach ☺. Chociaż brak oficjalnej definicji tego słowa, w kontekście świata kryptowalut przyjęło się, że Tokenomia obejmuje wszystkie czynniki wpływające na wartość i wycenę danej kryptowaluty. Do tych czynników zaliczają się właściwości, cechy, podaż, harmonogram oraz funkcje spalania danej kryptowaluty. Z perspektywy inwestorów są one kluczowe, ponieważ mają istotny wpływ na adekwatną wycenę cyfrowych aktywów. W dzisiejszym wykładzie przyjmiemy się bliżej każdym z tych elementów. W związku z tym, przygotujmy długopisy i zaczynamy pracę!

Tokenomia – ważna rzecz! 

Zanim zajmiemy się analizą cech wpływających na wycenę konkretnej kryptowaluty, warto zastanowić się, dlaczego Tokenomia odgrywa kluczową rolę w świecie kryptowalut. Odpowiedź jest zaskakująco prosta: Tokenomia stanowi fundamentalne narzędzie dla analityków. Podobnie jak w przypadku innych produktów, na przykład spożywczych, trudno jest ocenić wartość kryptowaluty przy użyciu pojedynczej metody. Dodatkowo, brak pełnych danych historycznych oraz stosunkowo krótki okres istnienia technologii blockchain mają wpływ na wartość danego aktywa. Tutaj pojawia się rola Tokenomii, która umożliwia analitykom zrozumienie rzeczywistej wartości kryptowaluty lub projektu. Dzięki dzisiejszej wiedzy będziesz lepiej przygotowany do analizy tokenów, kryptowalut i projektów, co pozwoli Ci bardziej trafnie ocenić ich potencjalną wartość przed inwestycją swoich środków.

Najważniejsze czynniki wyceniające aktywo cyfrowe 

Oczywiście, z pewnością zdajecie sobie sprawę, że ekonomia dzieli się na mikro- i makroekonomię. W przypadku tokenomii mamy ten sam podział, ale z niewielką różnicą w nazwie i definicji. Makrotokenomia zajmuje się badaniem właściwości łańcucha bloków oraz korelacjami między blockchainem a podmiotami zewnętrznymi, takimi jak giełdy czy inne organy zarządzające. Z kolei mikrotokenomia skupia się na szczegółowej analizie właściwości blockchaina, koncentrując się na zmiennych wpływających na modyfikację niektórych funkcji w łańcuchu bloków.

Aby rzeczywiście wycenić dane aktywo, musimy przeprowadzić analizę:

  • Podaży: Bezpośrednio wpływa ona na zainteresowanie danym kryptoaktywem oraz na to, jak jego brak w obiegu wpłynie na potencjalnych inwestorów. Niska podaż skutkuje zazwyczaj wyższą ceną, podczas gdy wysoka podaż prowadzi do niższej wartości.
  • Cel i funkcjonalność: Jaką funkcję pełni dane aktywo w ekosystemie? Czy ma rynek zbytu? Pytania te są kluczowe, zwłaszcza dla projektów, które mają określony cel.
  • Spalenie tokenów: Metoda ta służy trwałemu usunięciu danego aktywa z obiegu, co może podnieść jego cenę. Należy jednak pamiętać, że jest to rozwiązanie krótkoterminowe.
  • Inflacja, harmonogram sprzedaży, polityka monetarna: Te elementy wpływają na wartość kryptowaluty, a harmonogram sprzedaży określa, ile nowych tokenów jest tworzonych w danym okresie.
  • Dystrybucja aktywów cyfrowych: Sposób wprowadzania nowego tokena czy kryptowaluty na rynek ma znaczący wpływ na jego wartość.
  • Kapitalizacja projektu (Market Cap): Wartość wszystkich tokenów na rynku. Jest to ważny wskaźnik, ale nie uwzględnia nowych aktywów pojawiających się na rynku.
  • FDMC (Fully Diluted Market Cap): Kapitalizacja uwzględniająca wszystkie tokeny, które kiedykolwiek zostaną wybite. Wskazuje, ile aktywów może być na rynku w przyszłości.
  • Circulating Supply: Ilość dostępnych do kupna lub sprzedaży tokenów na rynku.
  • Max Supply i Total Supply: Ograniczenia dotyczące ilości tokenów wydawanych przez smart kontrakt oraz łączna ilość tokenów w obiegu i tych, które są niedostępne na rynku.

Zrozumienie tych czynników pozwala na bardziej precyzyjną analizę potencjalnej wartości kryptowaluty przed podjęciem decyzji inwestycyjnych.

Jak znaleźć informacje o interesującym Cię projekcie?

Wejdź na stronę coinmarketcap.com albo coingecko.com lub coinpaprika.com i wybierzcie z listy interesującą Was kryptowalutę, my wybraliśmy BNB- Binance coin. 

Cena BNB to obecnie 316$, to co nas interesuję to kilka informacji: 

Circulating Supply– jest to ilość w obiegu danej kryptowaluty 

Total Supply- jest to ilość, jaka maksymalna może być danej kryptowaluty 

Market CAP– kapitalizacja rynkowa, jest to ważna informacja o danej kryptowalucie, mówi nam o wartości danej kryptowaluty. Jak jest obliczana? Ilość danej kryptowaluty w obiegu x cena w danym momencie. 

Fully Diluted Market Cap– jest to kapitalizacja rynkowa, jeżeli maksymalna ilość danej kryptowaluty byłaby w obiegu 

Jeżeli jakichś informacji nie ma stronie lub chcesz dowiedzieć się więcej warto sprawdzić whitepaper danego projektu, zewnętrzne strony projektu lub w dokumentacji. Tokenomia jest ważnym aspektem każdego projektu, więc warto sprawdzić dokładniej. 

To, na co warto zwrócić uwagę, jest dystrybucja tokenów, w szczególności w nowych projektach, jest to informacja, kto ile otrzyma tokenów, ile będzie w sprzedaży, ile zostanie dla właścicieli projektów. Warto też zwrócić uwagę, czy tokeny od razu dla wszystkich będą odblokowane do sprzedaży, czy na przykład zostaną zablokowane np. na 1 rok dla doradców, żeby nie mogli sprzedać, albo czy jest opcja odblokowywania określonej puli w określonym czasie. Jest to istotne w szczególności przy projektach, które mają dużą część przeznaczoną dla firmy, doradców, marketing, a mała pula jest oferowana do sprzedaży publicznej. 

Jeżeli dopiero zaczynacie analizę fundamentalną i tokenomikę, warto skorzystać ze stron, które mogą Wam w tym pomóc- jedną z nich może być:

https://messari.io/asset/binance-coin/profile/supply-schedule, która w kolejnych zakładkach przedstawia najważniejsze informacje o projekcie.

Jak widzisz, wiele czynników składa się na wycenę danego aktywa. 

Tokenomia, a użyteczność danego tokena 

Analiza ekonomii tokena to nie tylko badanie dystrybucji między prywatnymi inwestorami, inwestorami publicznymi i zespołem. Ważne jest również zrozumienie funkcji, jakie pełnią tokeny, oraz próba przewidzenia różnych scenariuszy, aby ocenić, czy rynek będzie zainteresowany ich zakupem czy sprzedażą.

Nie będziemy się teraz zagłębiać w proces tworzenia tokenów, co zostanie omówione w innej lekcji. Niemniej jednak sposób, w jaki tokeny są wykorzystywane, ma istotny wpływ na ich wartość rynkową. Tokeny mogą pełnić różnorodne funkcje, takie jak:

  • Stakowanie: Pozwala na zyskiwanie dodatkowych tokenów poprzez utrzymanie ich w portfelu lub uczestnictwo w określonych działaniach w sieci.
  • Środek wymiany wartości: Umożliwiają płatności i wymianę wartości w ekosystemie, stając się formą cyfrowego pieniądza.
  • Pobieranie opłat za usługi w sieci: Mogą być używane do opłacania różnych usług lub funkcji w ramach danej platformy.
  • Udział w zarządzaniu projektem: Posiadacze tokenów mogą mieć wpływ na decyzje dotyczące rozwoju i kierunku projektu.
  • Przeznaczenie dla określonych celów: Tokeny mogą być dostosowane do realizacji konkretnych zadań lub funkcji w danym środowisku.
  • Spalanie: Usuwanie tokenów z obiegu w celu kontrolowania podaży i potencjalnie podniesienia wartości.
  • Perspektywy na przyszłość: Ocenianie, czy token ma perspektywy wzrostu i zastosowanie w dłuższej perspektywie.
  • Odporność na inflację: Tokeny powinny być odporne na inflację, aby utrzymać swoją wartość w czasie.
  • Wysoka wartość i obecność na giełdach: Wartość tokena może być utrzymywana poprzez obecność na różnych giełdach kryptowalut.
  • Przydatność w ekosystemie: Tokeny powinny być integralną częścią ekosystemu, pełniąc funkcje zgodne z celem projektu.

Zrozumienie tych funkcji pozwala na bardziej kompleksową ocenę wartości danego tokena i jego potencjału na rynku.

Podsumowanie 

Tokenomia to fascynujące zagadnienie, które umożliwia ocenę sposobu, w jaki dany token będzie wykorzystywany. W dużym stopniu dostarcza informacji o sukcesie lub porażce danej kryptowaluty. Analiza tych danych, bazująca na powyższych cechach, pozwoli Ci podejmować bardziej przemyślane decyzje inwestycyjne. Co więcej, obecnie coraz więcej firm decyduje się na tokenizację swoich produktów i usług. Dlatego posiadanie wiedzy zdobytej na naszej lekcji pozwoli Wam lepiej ocenić atrakcyjność konkretnego projektu.

Wykorzystaj zdobytą wiedzę w praktyce na Kanga Exchange!