Jak działa giełda kryptowalut?

Rynek kryptowalut to nie tylko innowacyjne projekty oparte na blockchainach, ale też – a może wręcz przede wszystkim – giełdy kryptowalut. Przypominają one platformy do handlu akcjami, choć w pewnych aspektach się od nich różnią. W tym tekście przybliżymy temat kryptowalutowych giełd, wyjaśnimy, czym jest i jak działa giełda kryptowalut.

Co to jest giełda kryptowalut?

Czym jest giełda kryptowalut? Giełda kryptowalut to platforma handlowa, na której inwestorzy mogą obracać różnymi cyfrowymi aktywami, od bitcoina po mniej znane tokeny. W ostatnich latach, wraz z rosnącą popularnością kryptowalut, tego typu giełdy stały się kluczowym elementem globalnego rynku finansowego.

Jak działają giełdy kryptowalut?

Każda giełda kryptowalut działa podobnie jak platforma do kupowania i sprzedawania akcji – paruje ze sobą osoby, które chcą kupić dane aktywa, z tymi, które chcą je sprzedać. W przypadku kryptowalutowych giełd sytuacja jest jednak o tyle ciekawa i inna niż w przypadku tradycyjnych rynków, że zarówno kupujący, jak i sprzedający widzą książkę ofert. Innymi słowy, logując się na giełdę kryptowalut widzimy, jakie oferty sprzedażowe są dostępne na platformie (ile bitcoinów po jakich cenach) i zarazem, ile i jakie oferty osób kupujących zarejestrowano (ile BTC po jakiej cenie chcą kupić potencjalni nabywcy).

Proces rejestracji na giełdzie kryptowalut

Rejestracja na giełdzie kryptowalut to pierwszy krok, by handlować bitcoinami i altcoinami. Wymaga ona zazwyczaj podania podstawowych informacji – weryfikacji tożsamości oraz ustanowienia bezpiecznego hasła.

Warto zauważyć, że przez ostatnie lata na tym polu wiele się jednak zmieniło. Początkowo rejestracja na giełdach kryptowalut nie wiązała się z koniecznością podawania tak szczegółowych danych o nas samych, jak ma to miejsce dziś. Wszystko zmieniło się wraz z wprowadzeniem regulacji dot. przeciwdziałanie praniu pieniędzy i finansowaniu terroryzmu oraz Know Your Customer (KYC).

Porównanie giełdy kryptowalut do tradycyjnej giełdy

W porównaniu do tradycyjnych giełd, giełdy kryptowalut działają 24h na dobę, 7 dni w tygodniu, co umożliwia inwestorom handel o każdej porze. Giełdy akcji umożliwiają kupowanie oraz sprzedawanie papierów wartościowych tylko w dni pracujące i w określonych godzinach.

Teraz, gdy wiemy już, jak działa giełda kryptowalut, możemy przyjrzeć się klasyfikacji tego typu platform.

Rodzaje giełd kryptowalut

Proces handlu na rynku kryptowalut może mieć formę zdecentralizowaną. Oczywiście istnieją platformy scentralizowane (CEX), ale bez trudu można znaleźć platformy o charakterze zdecentralizowanym, które oparte są na handlu peer-to-peer (P2P), czyli zdecentralizowanej wymianie (DEX), nie wymagającej pośredników.

Zalety i wady różnych typów giełd kryptowalut

Jakie są zalety i wady obu rozwiązań? Giełdy scentralizowane pod kątem struktury i obsługi mogą wydać się bardziej intuicyjne dla początkujących użytkowników i tych, którzy znają już rynek akcji. Panele takich platform przypominają bowiem rozwiązania giełd papierów wartościowych. Różnica polega na tym, że „stare” giełdy nie publikują księgi zamówień (ofert sprzedaży i kupna), co robią kryptowalutowe platformy.

Jednocześnie giełdy zdecentralizowane kładą większy nacisk na bezpieczeństwo i anonimowość swoich użytkowników. Działają w oparciu o handel P2P.

Porównanie różnych giełd kryptowalut dostępnych na rynku

Różne giełdy oferują różne instrumenty finansowe, opłaty transakcyjne i interfejsy.

Największymi giełdami w skali globalnej pozostają Binance i Coinbase. Ta pierwsza platforma została założona przez Changpeng Zhao (CZ). Stara się działać na niemal całym świecie, nierzadko otwierając regionalne filie. Choć uchodzi za z jedną najbezpieczniejszych giełd (utrzymuje nawet fundusz, z którego może wypłacić odszkodowania dla poszkodowanych w wyniku udanego ataku hakerskiego klientów), bywa atakowana przez regulatorów (m.in. w USA).

Coinbase jest z kolei giełdą, której udało się wejść na Wall Street i wyemitować swoje akcje. Pozostaje jedną z najważniejszych giełd w USA.

Jednymi z najważniejszych platform na rynku są też: Gemini, Kraken, BitMEX, KuCoin czy ByBit. W Polsce do wiodących giełd należy Kanga Exchange.

Proces handlu na giełdzie kryptowalut

W tym punkcie prześledźmy to, jak dokładnie wygląda proces handlu i jak działa giełda kryptowalut.

Wpłaty i wypłaty na giełdzie kryptowalut

Wpłaty i wypłaty na giełdzie kryptowalut są zazwyczaj szybkie. Gdy wypłacamy środki w BTC czy altcoinach najczęściej trafiają one na nasze portfele w kilkadziesiąt minut. Zazwyczaj trwa to krócej. Wszystko zależy jednak od sytuacji w danym blockchainie. Sporadycznie mogą zdarzać się przeciążenia sieci, które wydłużą ten proces do paru godzin. Przykładem może być to, co miało miejsce w łańcuchu Ethereum w czasie hossy w 2017 r. Wtedy na przesył etheru między portfelami, a także z giełd można było czekać nawet dobę.

Jak składane są oferty kupna i sprzedaży?

Jak działa giełda kryptowalut? Handel na giełdzie opiera się na składaniu ofert kupna i sprzedaży, które są ze sobą automatycznie parowane. Proces wygląda następująco:

– przeglądamy publiczną książkę ofert,

– składamy ofertę kupna/sprzedaży.

– czekamy aż nasza oferta zostanie zrealizowana.

Jeżeli zależy nam na czasie, możemy złożyć taką ofertę zakupu/sprzedaży, by została ona od razu automatycznie sparowana z ofertą sprzedającego/kupującego. W tym celu wystarczy spojrzeć, jakie oferty znajdują się na szczycie książki ofert.

Sprawdź, jak kupić kryptowaluty w kilku krokach!

Bezpieczeństwo na giełdzie kryptowalut

Korzystanie z giełdy kryptowalut wiąże się z poznaniem charakterystyki cyfrowych walut. To pomoże nam uniknąć wielu niebezpieczeństw.

Najczęstsze zagrożenia i jak ich unikać

Zagrożenia obejmują ataki phishingowe, malware oraz inne oszustwa. Inwestorzy powinni stosować środki ostrożności, takie jak dwuskładnikowa autoryzacja i regularne aktualizacje oprogramowania na sprzęcie, na którym logują się na giełdy kryptowalut. Dobrym pomysłem jest też przechowywanie środków poza giełdą – na własnym cold wallecie (zimnym portfelu).

Metody zabezpieczania środków na giełdach

Same giełdy dbają jednak też o bezpieczeństwo środków swoich klientów. Przechowują większość kryptowalut w portfelach offline, wspomnianych „cold wallets”.

Regulacje prawne dotyczące giełd kryptowalut

Rynek kryptowalut przez długi czas działał bez szczegółowych przepisów prawnych. Teraz ten stan rzeczy ulega zmianie. Poszczególne kraje lub związki państw tworzą regulacje, które oburzają niektórych fanów kryptowalut, ale jednocześnie wyjaśniają wiele kwestii, które dotąd wywoływały kontrowersje i prowokowały do działań stosowne urzędy. 

Przegląd globalnych regulacji dotyczących handlu kryptowalutami

Globalne regulacje dotyczące kryptowalut nadal ewoluują, a inwestorzy powinni być świadomi przepisów obowiązujących w różnych krajach.

Regulacja rynku kryptowalut pozostaje aktualnym problemem w USA, gdzie przepisy, które obejmowałyby działalność takich podmiotów, nie istnieją. Urzędnicy starają się stosować zapisy w prawie dot. tradycyjnych giełd, które nie zawsze przystają do warunków panujących w branży cyfrowych aktywów.

Bardzo interesująco sprawa regulacji wygląda w Unii Europejskiej. W jej ramach zaczyna obowiązywać MiCA (skrót od Markets in Crypto Assets), czyli pakiet regulacji dot. kryptowalut. Wielu obserwatorów rynku wskazuje na jego pozytywy, twierdząc, że wyjaśnia on wiele niejasności w obszarze cyfrowych aktywów. Ma on też spory wpływ na działalność giełd. Te będą musiały posiadać też tzw. białą księgę, czyli dokument opisujący działalność tego typu podmiotów.

Ciekawym przykładem jest Hongkong. Chiny, których formalnie jest częścią (choć cieszy się pewną autonomią), zakazały działalności kryptowalutowych giełd. Hongkońskie władze od początku 2023 r. regulują jednak rynek cyfrowych aktywów, w tym platform, na których można nimi handlować. Umożliwia to działalność takich firm na terenie tego miasta-państwa. Niektórzy twierdzą, że to pierwszy krok do otwarcia się na ten młody nadal rynek przez całe Chiny kontynentalne. 

Regulacje dotyczące giełd kryptowalut w Polsce

W Polsce rynek kryptowalut jest regulowany, a inwestorzy powinni przestrzegać przepisów dotyczących podatków i wymagań raportowania.

Giełda kryptowalut dla początkujących

Wybór giełdy, za pomocą której chcemy handlować kryptowalutami, jest kluczowy. Na jakie kwestie należy zwrócić uwagę?

Jak wybrać odpowiednią giełdę kryptowalut?

Początkujący inwestorzy powinni kierować się reputacją giełdy, dostępnymi instrumentami finansowymi oraz wysokością prowizji, jaka obowiązuje na danej platformie. Warto przed założeniem konta na danej platformie najpierw poszukać informacji na jej temat w social mediach (np. na forach internetowych czy grupach tematycznych dot. kryptowalut). Możemy też sprawdzić dokładną ofertę danej giełdy – to jakie cyfrowe aktywa ma w swojej ofercie i wypłaty w jakich walutach fiat umożliwia. Niebagatelną rolę odgrywa wysokość prowizji, jaką musimy uiścić przy każdej wymianie i wypłacie środków. To ważne zwłaszcza dla inwestorów, którzy zamierzają obracać na giełdzie niskimi kwotami.

Najważniejsze kroki dla początkującego inwestora

Inwestując nie można zapomnieć o edukacji. Początkujący inwestor powinien dowiedzieć się, jak działa technologia blockchain, czym są gorące i zimne portfele oraz jak dokonać przesyłu środków w ramach łańcucha bloków.

Jak skutecznie zarządzać ryzykiem?

Edukacja to jedno, drugie to właściwe zarządzanie ryzykiem. Chodzi o ustalanie własnych celów inwestycyjnych, dywersyfikację portfela oraz unikanie inwestycji w aktywa, które mają słabe fundamenty.

Podsumowanie

Przyszłość handlu kryptowalutami

Rynek kryptowalut dynamicznie się rozwija. Wpływ na niego będą miały m.in. regulacje dalsza adopcja (w tym ze strony instytucji).

W jakąkolwiek stronę nie podąży rynek kryptowalut, niezwykle dużą rolę odbywać będą na nim giełdy, które od początku jego istnienia są jego rdzeniem. Jaka będzie zaś przyszłość tego typu platform? Zapewne wraz z rozwojem regulacji będą się nadal profesjonalizować pod kątem bezpieczeństwa, ale też weryfikacji tożsamości klientów, zbliżając się na tym polu do tradycyjnych giełd i banków lub wręcz je przerastając.

Poznanie specyfiki giełd kryptowalut jest niezwykle ważne, bowiem bez tego będzie nam trudno sprawnie poruszać się po rynku blockchaina i inwestować w różne cyfrowe aktywa. Śledzenie newsów związanych z działalnością takich firm jest szczególnie ważne, bowiem może przełożyć się bezpośrednio na nasze zyski.