Skróty mogą nam kojarzyć się z mechanizmami konsensusu. Nic jednak bardziej mylnego! Ciągła ewolucja kryptowalut wymaga rozwijanie się nowych metod, wspierających blockchainy i pozyskiwania funduszy. Dzisiaj omówimy podstawowe różnice pomiędzy Initial Coin Offering (ICO), Initial Exchange Offering (IEO) oraz Security Token Offering (STO). Do dzieła!
Initial Coin Offering (ICO)
Jest to swoisty rodzaj crowdfundingu, który wykorzystuje kryptowaluty do dofinansowania projektów blockchain we wczesnej ich fazie rozwoju.
Jak? Osoba, projekt lub inwestor może sprzedać swoje nowe tokeny kryptowalutowe innym inwestorom, uzyskując w ten sposób dofinansowanie na dalszy rozwój przedsięwzięcia. Initial Coin Offering zyskał popularność w 2017 roku.
Głównym celem ICO jest zebranie funduszy, utworzenie społeczności i wzmocnienie projektu.
W ICO wyróżniamy trzy główne kategorie tokenów:
- Utility tokens (tokeny użyteczności) – zapewniają nam dostęp do platformy, produktu lub usługi danej firmy. W związku z tym, że te tokeny nie są tworzone jako inwestycja, nie podlegają żadnym ograniczeniom regulacyjnym w krajach, gdzie ICO jest dozwolone.
- Tokenizowane akcje – reprezentują nasz udział w firmie, która wzięła udział w ICO. Ten rodzaj tokenów to nic innego, jak cyfrowe akcje, dzięki którym mamy prawo własności i kontroli nad danym projektem. Warto jednak wiedzieć, że ten typ tokenów podlega SEC i innym organom regulacyjnym.
- Asset-backed tokens (Tokeny zabezpieczone aktywami) – reprezentują one fizyczne aktywa lub towary. Na przykład złoto i ropę. Są najmniej popularne wśród inwestorów, ponieważ z reguły ich wartość nie przekracza wartości aktywów bazowych.
Zalety Initial Coin Offering
- Są bardzo łatwe we wdrożeniu. Projektowi wystarczy w zasadzie biała księga, strona internetowa i zespół, który dany projekt obsługuje.
- Ma niskie koszty uruchomienia, więc jest idealny we wczesnej fazie rozwoju projektu.
- W przypadku ICO zbieranie funduszy jest niezwykle proste – wystarczy przemyślana strategia.
- Initial Coin Offering zapewnia stosunkowo dużą płynność już na wczesnym etapie projektu.
- Pomysłodawcy mają pełną kontrolę nad zebranymi funduszami .
Wady Initial Coin Offering
- W tym rodzaju finansowania często występują wyłudzenia i oszustwa.
- Nie jest to dobra inwestycja w perspektywie długoterminowej.
Jak działa Initial Coin Offering?
Każdy projekt kryptowalutowy, który chce zebrać pieniądze, może uruchomić ICO. Jednakże pierwszym krokiem, który należy podjąć, przechodząc do tego rodzaju finansowania, jest określenie, jak będzie on strukturyzowany. Do najczęstszych sposobów należą:
- Ustalenie przez firmę konkretnego celu lub limitu finansowania. Oznacza to, że token sprzedawany podczas ICO musi mieć z góry ustaloną cenę i stałą podaż tokenów.
- Ilość środków, otrzymanych w ICO z góry określa cenę za token.
Initial Exchange Offering (IEO)
Jest ograniczony tylko do członków giełdy kryptowalutowej i w pełni przez nią nadzorowany. Polega na tym, że dany projekt kryptowalutowy sprzedaje swoje nowe tokeny bezpośrednio na giełdę, w celu pozyskania kapitału. Oczywiście za opłatą. Projekt nie może sprzedać oferowanych aktywów osobie fizycznej. Dlatego też inwestowanie w tym przypadku nie jest tak skomplikowane dla odbiorców danego projektu.
IEO zapewnia niemal natychmiastowy handel kryptowalutami. Ważne jednak, aby w tym rodzaju finansowania giełda lub platforma handlowa, na której mamy zamiar umieścić swoje aktywa, przestrzegała przepisów dotyczących papierów wartościowych.
Initial Exchange Offering ma również trzy główne cele: pozyskanie funduszy, stworzenie społeczności dookoła projektu, jak i wzmocnienie go.
Zalety Initial Coin Offering
- Mamy pewność, że giełda, na której odbywa się IEO, jest zweryfikowana i bezpieczna.
- Inwestorzy przesyłają swoje nowe tokeny bezpośrednio na giełdę. Proces szybszy i bezpieczniejszy.
- Zamiast wysyłać środki do inteligentnego kontraktu, są one przekazywane bezpośrednio na konta inwestorów. Oczywiście po potrąceniu prowizji przez giełdę / platformę kryptowalutową.
- IEO zapobiega oszustwom i scamom, przez wzgląd na to, że finansowanie odbywa się przez sprawdzone platformy.
Wady Initial Exchange Offering
- Konfiguracja i proces całego projektu jest trudniejszy.
- Koszt pozyskiwania funduszy jest wyższy, w porównaniu do ICO.
- Płynność również jest niższa niż nawet w przypadku ICO.
Jak działa i jak wziąć udział w Initial Exchange Offering?
Projekt, który chce wziąć udział w IEO, musi najpierw zarejestrować się na platformie kryptowalutowej, która się na to zgodzi. Następnie cały projekt, ale także użytkownik przechodzi przez wymagane procedury weryfikacji i zostaje zakwalifikowany do wzięcia udziały w procesie.
Jeśli jesteś użytkownikiem, twoim następnym krokiem jest zakup tokenów na giełdzie.
Security Token Offering (STO)
Bardzo często nazywany inaczej stokenizowanym IPO. To publiczna sprzedaż tokenów bezpieczeństwa, na platformie kryptowalutowej. Proces STO jest bardziej skomplikowany i czasochłonny. Jest także zdecydowanie trudniejszy do wdrożenia niż ICO. STO miało swój debiut w 2018 roku.
Token bezpieczeństwa to cyfrowe aktywo, które reprezentuje bazowe, realne aktywo np. papier wartościowy. Dlatego też procedura STO umożliwia tokenizację aktywów dla wielu firm. Tokeny bezpieczeństwa możemy śmiało porównać do certyfikatów wydawanych akcji. W przypadku akcji każda informacja o własności jest wprowadzana do dokumentu własności. W przypadku tokenów jest tak samo, z tym że, taka informacja jest umieszczana na blockchainie i reprezentowana przez token.
STO ma trochę inne cele niż ICO i IEO. Jego zadaniem jest zbudowanie instrumentu finansowego i pozyskanie funduszy. Następnie dotarcie do rynku kryptowalut i stworzenie płynności dla danego projektu.
Zalety Security Token Offering
- Jest bardzo zaufanym i bezpiecznym narzędziem inwestycyjnym.
- Jest idealnym rozwiązaniem dla inwestycji długoterminowych.
Wady Security Token Offering
- Jest niezłym wyzwaniem, ze względu na surowe przepisy regulacyjne.
- Niestety, ale zapewnia niską płynność.
Security Token Offering jest o tyle skomplikowane, że musi postępować zgodnie z prawem i regulacją SEC. Ze swojego procesu może wykluczyć jedynie instytucje finansowe i pośredników. Niestety, jednak tokeny bezpieczeństwa podlegają federalnym regulacjom dotyczącym papierów wartościowych.
Podobieństwa pomiędzy ICO, IEO i STO
Oprócz wielu różnic każdy, z omawianych sposobów pozyskiwania kapitału, ma ze sobą wiele wspólnego. Przyjrzyjmy się tym najoczywistszym cechom:
- Wszystkie trzy wymagają bardzo dokładnego przygotowania się przed startem projektu.
- Platforma, czy też projekt, musi mieć już istniejącą społeczność, aby osiągnąć swój cel zbiórki i odnieść sukces.
- Zespół projektu, nieważne czy w ICO, IEO czy STO musi przygotować białą księgę i inne, niezbędne dokumenty.
- Aby projekt osiągnął lepsze wyniki, zaleca się, aby korzystać z porad wykwalifikowanych doradców.
Jak uruchomić swoje ICO, IEO lub STO?
Oto kilka rzeczy, których potrzebujesz przed uruchomieniem swojego finansowania:
- Whitepaper, inaczej – biała księga.
- Swój niezawodny i niezastąpiony zespół.
- Znaleźć właściwych i specjalizujących się w tym zakresie doradców.
- Wybrać swoją strategię pozyskiwania funduszy.
- Stworzyć plan i strategię marketingową.
- Przygotować się do uruchomienia pozyskania funduszy!
Podsumowanie
Znasz już najważniejsze różnice, pomiędzy trzema najpopularniejszymi sposobami pozyskiwania funduszy. Znając wady i zalety – który sposób, według ciebie jest najlepszy? Podziel się z nami swoim zdaniem!